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直击东方证券业绩说明会:下半年经营业绩加速好转,东方投行实力排名增强,着力提升公司整体roe水平

2023-04-01 08:39:44 来源:全景网

3月31日,东方证券(600958)(600958)2022年度业绩说明会在成功举行。东方证券董事长金文忠、总裁鲁伟铭、独立董事冯兴东、副总裁兼财务总监舒宏、副总裁张建辉、副总裁徐海宁、董事会秘书王如富对公司的经营业绩和未来发展进行了详细解读。

东方证券董事长金文忠在业绩说明会中谈到,东方证券在25年的发展当中经历了求生存、谋发展和促超越三个阶段,目前进入了高质量发展阶段。公司将推进好公司高质量发展的新征程,力争经过下一个战略发展期的努力,早日进入行业头部券商的行列。

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(资料图片)

下半年经营业绩加速好转 业务呈现四大亮点

此前,东方证券于3月30日晚间披露2022年年度报告。报告显示,2022年东方证券实现营业收入187.29亿元,同比下降23.15%;实现归属于母公司股东的净利润为30.11亿元,同比下降43.95%。

对于业绩的下滑,东方证券总裁鲁伟铭坦言道:“造成业绩下滑的原因,一是市场因素,公司跟大多数券商一样,仍未完全摆脱“靠天吃饭”局面,受到A股大幅下跌影响,公司的权益类自营仓位和其他业务带来的权益类风险敞口,受到了较大冲击;另一方面,是公司自身受股票质押项目情况变化等因素影响,去年计提减值金额较大。”

“从四个季度净利润来看,东方证券下半年经营业绩逐步加速好转。其中,第三季度13.55亿元的单季度净利润在上市券商中排名第九,盈利能力逐步进入正常区间。”鲁伟铭表示。

尽管面临多重挑战,东方证券保持战略定力,业绩呈现四大亮点:

一是投资银行业务整体实力提升到行业第十名左右,去年完成股权融资24家、承销金额234亿元,增发数量排名行业第九;完成债券融资400多家、债券承销规模3300多亿,行业排名提升至第七名。

二是固定收益业务的增长,公司债券投资规模突破千亿元,规模和投资业绩均创历史新高,全力推进从自营投资向销售交易转型。

三是东证期货净利润突破6亿元,交易量市占率连续四年保持行业第一。

四是公司克服外部因素影响和市场下跌挑战,完成了A+H股配股,募集资金127亿元,有效壮大了公司的资本实力。

对于今年的业绩展望,鲁伟铭透露,除了贯彻落实总体经营思路、提升经营管理水平之外,还存在两个变量,一是配股资金使用逐步见效。公司已经按照计划稳步完成配股资金的使用,以ROE为导向,对各项业务的规模、结构进行动态调整,促进资金向“风险可测可控、业务模式清晰、收益稳定可期”的业务条线配置和倾斜,并开始陆续产生效益,配股资金的使用有利于未来经营业绩的持续提升。二是股质业务风险大幅降低。截至去年末,公司对股质业务已经累计计提大额减值,从今年开始将要实现轻装上阵。

吸收整合东方投行 助力投行业务做大做强

3月6日,东方证券发布公告称,公司吸收合并全资子公司东方证券承销保荐有限公司(以下简称“东方投行”)获得中国证监会批复。吸收合并完成后,东方投行解散,原东方投行北京分公司变更为东方证券北京分公司。

东方证券董事长金文忠谈到,注册制改革要求证券公司具有更强的综合服务能力,这对于东方投行也是一次重要的机遇和挑战。东方投行将借助东方证券在买方资源、团队资源方面的优势,提升研究、投资、销售能力水平,拓展业务的深度和广度。

数据显示,2022年,面对复杂严峻的境内外金融市场环境,东方投行完成股权融资项目24个,主承销金额人民币233.79亿元。其中,主承销IPO项目8个,承销规模总计77.22亿元;承销增发、配股、可转债共计16家,主承销金额156.57亿元。报告期内,东方投行主承销增发(不含资产部分)项目共11个,排名行业第九,承销规模64.37亿元。

金文忠在业绩说明会中表示,公司投行业务将主要做好以下五点工作:

第一、做好东方投行回归母公司工作。通过这一变革举措,投行业务牌照将进一步有效整合,管理与决策效率将进一步提高,同时构建投行与东证资本、东证创新投、东证资管、研究所等的合规联动机制,实现对客户服务模式的升级,助力投行业务做大做强,提升全业务链服务水平。

第二、做好制度、系统、风控等基础保障。结合注册制的全面实施,东方投行修订调整相关业务制度,设置更具包容性和市场化的立项标准和条件,并对投行业务管理系统进行优化和调整。同时,全面注册制的实施对投行业务质量控制和风险管理提出更高要求。

第三、优化研究及定价能力。注册制下,专业的估值定价能力是投行的核心竞争力。东方投行不断强化行业研究水平,为发行人的发行承销方案、估值定价提供有力支持。

第四、丰富项目储备。东方投行始终坚持构建精品投行业务特色,通过前瞻性的业务布局,深度覆盖高端制造、医药、化工、TMT、金融等行业,通过大量项目的成功运作,建立了良好的市场口碑。

第五、加强人才队伍建设。东方投行秉承汇聚专业金融人才的理念,打造了一支具备综合竞争实力的投行队伍,目前投行员工总数已超850人。为了构筑发展新格局,东方投行将人才队伍建设工作提升至更高的战略位置,坚持大力引进具有强劲战斗力和行业影响力的优秀投行团队,力邀业界精英加盟,共同打造业内领先的投资银行业务平台。

对收益稳定可期的业务条线适当增加规模着力提升ROE水平

财务数据显示,2021年,公司ROE为9.02%,2022年为4.16%。东方证券副总裁兼财务总监舒宏分析指出,2022年ROE降低的主要原因在于两个方面:第一,也是最重要的,受市场和业务的影响,公司业绩有所下降;第二,是公司去年5月份完成A+H配股,募集资金127亿元,在短期对ROE造成了一定的稀释。

对于如何解决公司配股后造成ROE的稀释,舒宏表示,为了进一步提升ROE水平,公司主要从以下三方面入手:一,提升配股资金使用效率,做好资产负债管理。去年配股完成以后,公司已根据配股资金使用计划,对所募资金进行了合理配置,以“扩规模、谋发展”为主线,在主要风控指标可承受范围内,对“业务模式清晰、收益稳定可期”的业务条线,适当增加规模,着力提升公司整体ROE水平。公司杠杆率较配股前相比基本保持稳定的水平,财务风险整体可控,各项业务发展得到有效支撑和推动。二,平衡轻重资产业务发展。一方面,要在严控风险的基础上,提升重资产业务的投资收益率,围绕客户需求,由传统的投资业务向销售交易转型,形成更加稳定的盈利模式。另一方面,要巩固并发挥轻资产业务的优势,有效提升投研能力,放大品牌辐射效应。同时,以投行业务为引领,推动轻、重资产业务融合发展,不断提升对企业的全生命周期服务效能。三,加强集团协同。深化“一个东方”发展,各业务条线进一步增强协同意识,加强客户资源共享与业务协作,提升“联合作战”、“整体作战”能力,建立“1+1>2”的整体特色优势。

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