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CFi.CN讯：数据显示，圆通速递2026年三季度营收195亿元、同比增长6.7%，归母净利润14.5亿元、大增39.1%，扣非净利同比增39.9%。业务量达86.82亿件，增速超行业9.5个百分点，市占率升至17.1%，连续多个季度提升。
近期机构研报指出，单票收入虽因淡季调价同比下降3.7%，但毛利率同比提升2.1个百分点至11.5%，单票毛利增加0.035元，反映成本管控与运营效率持续优化。9月起行业反内卷推进，多地启动快递提价，旺季价格修复有望带动单票盈利弹性释放。
研报认为，圆通AI赋能加盟网络降本增效能力突出，资本开支趋缓将改善自由现金流，叠加当前不到9倍PE的低估值，分红提升空间打开。盈利高增长与估值修复双轮驱动逻辑明确，成为快递板块中兼具确定性与弹性的准红利龙头。
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