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CFi.CN讯：数据显示，煤炭PPI持续反弹，新能源汽车销量维持高增，半导体销售周期仍向上，而地产销售与投资累计同比仍在下行，但政策松绑节奏加快。电影票房、创新药、电力设备部分价格出现边际改善，两市成交额和两融余额保持高位。
近期机构研报指出，当前应聚焦三条配置主线：一是红利质量类资产，如煤炭、医药、非银金融，具备高股息、正向现金流和较高ROE；二是地产链景气触底反弹预期强化，政策密集落地带来估值修复契机；三是科技板块超跌反弹，尤其电子和半导体受益于销售周期上行与中小盘风格回暖。
研报认为，市场正从单一业绩驱动转向“确定性 弹性”双轮驱动，红利提供防御底仓，地产政策见效带来Beta机会，科技反弹则依托产业周期拐点。对相关板块龙头公司而言，估值与景气匹配度正在改善。
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